С 29 марта 2023 года в России действует обновлённый федеральный стандарт оценки — ФСО XI «Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов», утверждённый приказом Минэкономразвития №659 от 30.11.2022. Стандарт заменил ранее действовавший ФСО №11 (приказ №385 от 22.06.2015) и определяет обязательные требования к проведению оценки НМА и объектов интеллектуальной собственности (ОИС) в Российской Федерации. В этой статье разбираем структуру, ключевые положения и практические нюансы применения нового стандарта.
Что такое ФСО XI и зачем он нужен
Федеральные стандарты оценки (ФСО) — это нормативные документы, устанавливающие единые правила для всех оценщиков в России. Они разрабатываются в соответствии с Федеральным законом №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» и утверждаются Минэкономразвития.
ФСО XI — это специализированный стандарт, который регулирует именно оценку интеллектуальной собственности и нематериальных активов. Он работает не изолированно, а в связке с другими стандартами оценочной деятельности. Общие принципы определяет ФСО V «Подходы и методы оценки», содержание задания на оценку регулируется ФСО IV, а требования к итоговому отчёту — ФСО VI. ФСО XI добавляет к этим общим правилам специфику, характерную для нематериальных активов: особенности идентификации объектов, нюансы применения подходов, требования к анализу информации и отдельный раздел по оценке для целей залога.
Стандарт обязателен для всех случаев, когда в соответствии с законодательством требуется привлечение независимого оценщика. На практике это означает, что он применяется при оценке НМА для постановки на баланс, внесения в уставный капитал, сделок между взаимозависимыми лицами, залога интеллектуальной собственности, обоснования компенсаций в судебных спорах и множества иных целей.
Любой отчёт об оценке НМА, подготовленный независимым оценщиком после 29 марта 2023 года, должен соответствовать требованиям ФСО XI. Несоблюдение стандарта может стать основанием для оспаривания отчёта.
Предпосылки и история принятия
Прежний стандарт ФСО №11 был принят в 2015 году и стал первым в России специализированным стандартом по оценке НМА. До этого оценщики руководствовались лишь общими стандартами и методическими рекомендациями, что приводило к существенному разбросу в качестве отчётов. ФСО №11 упорядочил практику, но за семь лет его действия накопился ряд пробелов.
В 2022 году Минэкономразвития провело масштабную реформу системы ФСО. Были обновлены базовые стандарты (вместо прежних ФСО №1–3 появились ФСО I–VI), и в рамках этой реформы был подготовлен новый отраслевой стандарт, получивший обозначение ФСО XI (с римской нумерацией вместо прежней арабской). Характерно, что порядок слов в названии изменился: если ФСО №11 назывался «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности», то ФСО XI — «Оценка интеллектуальной собственности и нематериальных активов». Это отражает смещение акцента на права как первичный объект оценки.
При этом с точки зрения методологии принципиальных революционных изменений в ФСО XI нет. Основные нововведения касаются уточнения объектов оценки, расширения требований к заданию на оценку, структурирования требований к анализу информации и — самое значимое — появления отдельного раздела об оценке для целей залога.
Объекты оценки по ФСО XI
Одно из ключевых уточнений нового стандарта — более чёткое определение того, что именно является объектом оценки. В прежнем ФСО №11 использовалась формулировка «нематериальные активы — активы, которые не имеют материально-вещественной формы», что создавало определённую размытость. ФСО XI подходит к вопросу конкретнее и опирается непосредственно на Гражданский кодекс.
Согласно пункту 3 стандарта, объектами оценки выступают исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности (РИД) и средства индивидуализации, указанные в статье 1225 ГК РФ, а также права использования таких результатов. Фактически стандарт признаёт два типа объектов: полные исключительные права (то есть ситуация, когда правообладатель владеет правами целиком) и права, предоставленные по лицензионным или иным договорам.
Кроме того, стандарт распространяется на сложные объекты в соответствии со статьёй 1240 ГК РФ — например, аудиовизуальные произведения, базы данных, мультимедийные продукты, включающие несколько охраняемых результатов интеллектуальной деятельности. При этом права на отдельные РИД в составе сложного объекта могут оцениваться и как самостоятельные объекты.
Отдельно ФСО XI подчёркивает, что может использоваться и в рамках оценки бизнеса (ФСО №8), когда в составе предприятия необходимо выделить и оценить нематериальные активы — например, при сделках слияний и поглощений, когда проводится распределение цены приобретения (PPA).
Объект оценки по ФСО XI — это не сам нематериальный актив в вещественном смысле, а права на него: исключительное право, право использования или их совокупность.
На практике это означает, что оценщик должен в первую очередь идентифицировать объём прав, которые оцениваются. Оценка исключительного права на товарный знак и оценка неисключительной лицензии на тот же товарный знак — это совершенно разные задачи с разными результатами.
Задание на оценку: что требует ФСО XI
Стандарт предъявляет расширенные требования к заданию на оценку по сравнению с общим стандартом ФСО IV. Помимо стандартных сведений (цель оценки, вид стоимости, дата оценки), задание на оценку НМА должно содержать дополнительную информацию в двух блоках.
Первый блок — данные об объекте оценки (идентификация). Здесь необходимо указать состав объекта (если оценивается сложный объект или совокупность), сведения о правовой охране (объём, сроки, территория, наличие ограничений и обременений), а также объём оцениваемых прав. Принципиально важный элемент — указание на наличие иных ОИС, не включённых в объект оценки, но являющихся неотъемлемой частью деятельности, связанной с использованием оцениваемого объекта. Например, если оценивается товарный знак ресторанной сети, а бизнес также основан на ноу-хау (рецептуры, стандарты обслуживания), этот факт должен быть отражён в задании.
Второй блок — информация о правообладателе: для юридического лица — полное и сокращённое наименование, ОГРН; для физического — ФИО.
Помимо собственно стоимости, в задании на оценку могут быть указаны иные расчётные величины, которые необходимо определить. ФСО XI прямо перечисляет пять таких величин: ставка роялти по лицензионному договору или договору коммерческой концессии; вознаграждение за право на получение патента; вознаграждение автору служебного изобретения (полезной модели, промышленного образца); вознаграждение автору служебного произведения (в том числе программы для ЭВМ); размер убытков за неправомерное использование или нарушение исключительного права.
Это положение существенно для практики, поскольку позволяет в рамках одного задания запросить, например, и рыночную стоимость товарного знака, и обоснованную ставку роялти для лицензионного договора — без необходимости оформлять отдельное задание.
Анализ информации: внешние и внутренние факторы
Раздел IV стандарта определяет требования к сбору и анализу информации. ФСО XI систематизирует этот процесс, разделяя факторы на внешние и внутренние.
В рамках анализа внешних факторов оценщик исследует макроэкономическую ситуацию, рынок объекта оценки и рынок продукции, производимой с использованием оцениваемого ОИС. Стандарт требует включить в анализ состояние и перспективы развития отрасли, информацию о сделках с аналогичными объектами (лицензионных договорах и договорах отчуждения), а также данные о доле рынка продукции, выпускаемой с использованием оцениваемого объекта.
Внутренние факторы включают описание продукции, выпускаемой с использованием ОИС, финансовые результаты деятельности за репрезентативный период, анализ ассортимента и прогнозы развития деятельности. Эти требования особенно важны при применении доходного подхода, где качество прогноза денежных потоков напрямую определяет достоверность результата.
Принципиальным является пункт 10 стандарта, посвящённый наиболее эффективному использованию (НЭИ). Если текущая деятельность с использованием оцениваемого ОИС не соответствует наиболее эффективному использованию или будет прекращена как экономически нецелесообразная, совокупность объектов необходимо рассматривать как набор самостоятельных ОИС, каждый из которых оценивается отдельно. При этом НЭИ отдельного объекта может отличаться от его НЭИ в составе совокупности.
Стандарт также закрепляет право оценщика самостоятельно определять объём исследований на основании профессионального суждения и привлекать отраслевых специалистов для получения экспертизы, не относящейся к компетенции оценщика (пункт 11).
Подходы к оценке НМА по ФСО XI
ФСО XI конкретизирует применение трёх классических подходов к оценке — доходного, затратного и сравнительного — с учётом специфики нематериальных активов. Общие принципы выбора и применения подходов определяет ФСО V, а ФСО XI дополняет их отраслевыми положениями.
Доходный подход
Доходный подход по ФСО XI предусматривает дисконтирование будущих денежных потоков (экономических выгод), генерируемых оцениваемым ОИС, либо капитализацию годового чистого дохода. Стандарт прямо указывает, что экономическая выгода может формироваться из различных источников: экономии на издержках, освобождения от роялти, преимущества в прибыли, фактических лицензионных платежей или иных выгод.
Период прогнозирования, как правило, ограничивается сроком действия правовой охраны или лицензионного договора, но может быть сокращён, если дальнейшее использование объекта экономически нецелесообразно.
Важное положение содержится в пункте 16: оценщик должен дополнительно учитывать налоговые выгоды, доступные правообладателю, — в том числе эффект от амортизации НМА. Это отражает реальную экономику: возможность амортизации нематериального актива в налоговом учёте создаёт дополнительный денежный поток через налоговый щит.
Отдельного внимания заслуживает пункт 17, описывающий метод избыточных прибылей (multi-period excess earnings method, MEEM). Стандарт указывает, что если ОИС создаёт прибыль в комплексе с другими активами, необходимо сначала сформировать денежный поток от всего комплекса, затем вычесть экономические ренты, приходящиеся на сопутствующие активы (материальные, финансовые, отдельно идентифицированные нематериальные), а стоимость оцениваемого ОИС определить как приведённую стоимость остаточного денежного потока. Этот метод широко используется при распределении цены приобретения (PPA) и оценке ключевых технологий.
Затратный подход
Затратный подход применяется, когда существует возможность воссоздания оцениваемого объекта. Стандарт различает два вида затрат: затраты воспроизводства (определяются исходя из действующих цен на услуги с использованием знаний и опыта авторов-разработчиков) и затраты замещения (определяются на основе действующих цен на ресурсы в соответствующем субъекте РФ и отрасли экономики).
При использовании исторических (первоначальных) затрат их необходимо привести к дате оценки с помощью подходящего индекса. Также стандарт требует учитывать корректировки на функциональное и экономическое устаревание и прибыль предпринимателя (разработчика).
Сравнительный подход
Сравнительный подход основывается на информации о сделках с аналогичными объектами и предложениях на рынке. ФСО XI приводит перечень элементов сравнения: режим правовой охраны и объём переданных прав, изменение цен за период между сделкой и датой оценки, отрасль использования, территория действия прав, функциональные и технологические характеристики, срок полезного использования.
На практике применение сравнительного подхода к НМА существенно ограничено из-за уникальности большинства объектов интеллектуальной собственности и закрытости информации о сделках. Тем не менее для определённых категорий объектов — например, при оценке лицензий — данные о рыночных ставках роялти могут служить достаточной базой для сравнения.
Особенности оценки для целей залога
Раздел VI — ключевое нововведение ФСО XI, которого не было в прежнем стандарте. Появление отдельного раздела об оценке НМА для залога отражает растущий интерес российского банковского сектора к интеллектуальной собственности как объекту обеспечения по кредитным обязательствам.
При оценке для целей залога оценщик должен руководствоваться не только ФСО XI, но и ФСО №9 «Оценка для целей залога». Стандарт требует, чтобы в отчёте был выделен отдельный раздел с анализом ряда специфических параметров.
Прежде всего — наличие исключительных прав. Для залога принципиально, чтобы правообладатель обладал именно исключительным правом, поскольку права использования (лицензии) существенно ограничены в обороте. Далее — все обременения и обязательства, имеющиеся в открытом доступе или представленные оценщику, которые могут повлиять на стоимость. Например, выданные лицензии, зарегистрированные залоги, судебные споры.
Следующий параметр — способность объекта приносить экономические выгоды в будущем, самостоятельно или в составе других объектов. Если получение выгод возможно только в составе совокупности, необходимо описать все эти объекты и права на них. Это требование напрямую влияет на оценку рисков залогодержателя: если товарный знак генерирует прибыль только в связке с ноу-хау, залог одного товарного знака может оказаться менее привлекательным для банка.
Наконец, стандарт требует анализа ликвидности объекта. Ликвидность может подтверждаться наличием сделок с оцениваемым объектом или аналогами, информацией о компаниях, для которых аналогичные объекты являются бизнесообразующими, а также ретроспективными данными, свидетельствующими о положительной динамике продаж продукции с использованием ОИС.
Появление раздела о залоге в ФСО XI — сигнал рынку: интеллектуальная собственность всё увереннее становится полноценным объектом обеспечения по кредитным обязательствам.
Что изменилось: ФСО XI vs ФСО №11
Хотя принципиальной методологической революции при переходе от ФСО №11 к ФСО XI не произошло, ряд изменений имеет существенное практическое значение. Систематизируем основные отличия.
Из концептуальных изменений стоит отметить уход от определения НМА через «активы без материально-вещественной формы» к привязке к конкретным статьям ГК РФ о правах на интеллектуальную собственность. Это делает стандарт юридически более точным и устраняет проблему «серой зоны», когда под определение формально подпадали объекты, не имеющие отношения к ИС.
Связь ФСО XI с другими стандартами оценки
ФСО XI функционирует как часть единой системы федеральных стандартов. ФСО I–III формируют общую методологическую базу (понятия, виды стоимости, отчёт). ФСО IV определяет содержание задания на оценку, а ФСО XI его дополняет. ФСО V регулирует подходы и методы — ФСО XI конкретизирует их применение к НМА. ФСО VI устанавливает требования к отчёту. ФСО №8 (оценка бизнеса) — стандарт прямо указывает, что положения ФСО XI могут использоваться при выделении и оценке НМА в составе предприятия. ФСО №9 (оценка для целей залога) — применяется совместно с ФСО XI при оценке ИС как предмета залога.
Эта взаимосвязь означает, что оценщик при подготовке отчёта по НМА должен соблюдать требования всей «пирамиды» нормативных документов, а не только ФСО XI.
ФСО XI и международные стандарты оценки (IVS)
При разработке ФСО XI учитывались международные стандарты оценки (IVS), выпускаемые Советом по международным стандартам оценки (IVSC). Наиболее релевантен стандарт IVS 210 «Intangible Assets». Концептуально российский и международный подходы близки: оба опираются на три классических подхода, требуют идентификации прав и анализа рынка. Однако IVS 210 более детализирован в описании конкретных методов и рекомендациях по выбору ставки дисконтирования.
На практике, если отчёт готовится для международной аудиторской фирмы или для целей отчётности по МСФО, оценщику рекомендуется учитывать требования обоих документов.
Когда нужна оценка по ФСО XI: практические ситуации
Формально ФСО XI применяется всегда, когда требуется независимая оценка объектов интеллектуальной собственности. Но понимание конкретных ситуаций помогает заказчику правильно сформулировать задание и оценить качество полученного отчёта.
Постановка НМА на баланс — когда организация ставит на учёт интеллектуальную собственность и необходима независимая оценка для определения справедливой стоимости. Внесение в уставный капитал — при внесении исключительных прав в качестве неденежного вклада привлечение оценщика обязательно по закону. Сделки между взаимозависимыми лицами — передача прав на ИС внутри группы компаний требует подтверждения рыночного уровня цены. Залог интеллектуальной собственности — банки требуют отчёт, выполненный с соблюдением как ФСО XI, так и ФСО №9. Судебные споры — при нарушении исключительных прав отчёт используется для обоснования компенсации. Аудит и тестирование на обесценение — компании, ведущие учёт по МСФО или ФСБУ 14/2022, обязаны периодически тестировать НМА на обесценение с привлечением оценщика.
В нашей практике мы ежегодно проводим комплексную оценку портфелей интеллектуальной собственности крупных компаний для целей аудита — от 40 до 100 и более объектов, включая патенты, товарные знаки, программы для ЭВМ, незавершённые разработки и ноу-хау. Отчёты готовятся в полном соответствии с ФСО XI и требованиями аудиторов, что обеспечивает успешное прохождение аудиторских проверок.
Требования к отчёту: на что обращать внимание заказчику
Отчёт об оценке НМА должен соответствовать как общим требованиям ФСО VI, так и специфическим положениям ФСО XI. Заказчику полезно обращать внимание на несколько ключевых аспектов.
Корректная идентификация объекта — основа качественного отчёта. Оценщик должен однозначно описать, какие именно права оцениваются, каков их объём, на какой территории и в течение какого срока действует правовая охрана, есть ли обременения. Анализ рынка и информации должен быть достаточным для обоснования выводов — при оспаривании именно полнота анализа становится частым предметом претензий. Обоснование выбора подходов и отказа от тех или иных методов — ещё один критический элемент: ФСО V требует мотивировать неприменение подхода. Согласование результатов должно быть прозрачным и логичным — итоговая стоимость является результатом обоснованного взвешивания, а не механического усреднения.
Структура ФСО XI: краткая навигация
Для удобства ориентации приведём полную структуру стандарта с указанием содержания каждого раздела и соответствующих пунктов.
Структура стандарта логична и последовательна: от определения объекта через формирование задания и сбор информации к применению подходов, специальным случаям (залог) и итоговому согласованию. Понимание этой логики помогает как оценщику при подготовке отчёта, так и заказчику при его проверке.
Связь ФСО XI с бухгалтерскими стандартами
Оценка НМА по ФСО XI часто выполняется в контексте бухгалтерского учёта — при постановке на баланс, тестировании на обесценение, определении справедливой стоимости. ФСБУ 14/2022 «Нематериальные активы» предусматривает модель переоценки и обязательную проверку на обесценение — в обоих случаях может потребоваться независимый оценщик, руководствующийся ФСО XI. IAS 38 и МСФО (IFRS) 13 — международные стандарты для компаний с отчётностью по МСФО: здесь оценщик ориентируется одновременно на ФСО XI и IVS.
На практике грамотный оценщик при подготовке отчёта учитывает не только «оценочные» стандарты, но и бухгалтерский контекст — для какой цели используется результат и какие требования предъявляет соответствующий бухгалтерский стандарт.
Итоги
ФСО XI — действующий федеральный стандарт оценки, обязательный для применения при независимой оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов в России. Он вступил в силу 29 марта 2023 года, заменив прежний ФСО №11, и привнёс ряд важных уточнений: более чёткую привязку объектов оценки к нормам ГК РФ, расширенные требования к заданию на оценку, структурированный подход к анализу информации и — впервые — отдельный раздел по оценке для целей залога.
Для оценщиков стандарт означает необходимость более тщательной идентификации объекта и объёма оцениваемых прав. Для заказчиков — возможность требовать более структурированный и обоснованный отчёт. Для рынка в целом — сигнал о том, что оценка НМА становится всё более зрелой и регламентированной областью профессиональной деятельности.
