Оценка ПО с корректировкой договорной модели
Задача
Клиенту требовалась оценка исключительного права на программное обеспечение. Предполагалось применение доходного подхода для определения рыночной стоимости актива.
Что мы выявили в ходе работы
При анализе договорной базы было установлено, что вместо лицензионных договоров клиент использовал договоры оказания услуг.
При этом фактическая модель бизнеса предполагала предоставление лицензий на ПО с дополнительными работами по его доработке под нужды заказчиков. Такое несоответствие юридической формы и экономического содержания влияло на выбор методики оценки и могло повлечь методологические ограничения.
Что мы сделали
- Проанализировали структуру доходов и договорные отношения.
- Обратили внимание клиента на выявленный риск.
- Разъяснили влияние договорной модели на корректность оценки.
- После перезаключения договоров применили метод реальных лицензионных платежей.
Результат
Благодаря корректировке договорной модели в отчёте был применён метод реальных лицензионных платежей вместо метода освобождения от роялти. Это позволило:
- использовать фактические денежные потоки,
- повысить обоснованность расчётов,
- получить более точный и экономически корректный результат оценки.
Клиент не только получил отчёт об оценке, но и привёл свою договорную структуру в соответствие с фактической бизнес-моделью, снизив правовые и финансовые риски.